中国仪器仪表行业2011总结及2012年展望

2011年，中国仪器仪表行业产销数据好于预期，下降态势出现。从数据看，今年走势较好，即使12月不再翘尾，全年实际值比年初预测高5%以上。与上半年不同，占比最大的分行业工业自动化仪表与控制装置下半年环比增幅波动转负，这反映了“双高”企业占比大的流程工业发展减速对仪器仪表行业的影响。2012年，产销同比增幅15%，全年走势总体前低后高，波动向上，但上升坡度不大。

一、2011年经济运行分析

1、产销数据好于预期，下降态势出现。

从数据看，今年走势较好，即使12月不再翘尾，全年实际值比年初预测高5%以上。但是月产销值自6月创今年新高后，直至11月才再次达到此值，且7月、10月两次环比转负，除7月转负属季节性因素与往年一样外，10月环比成负已警示需求下降，上行乏力，(如12月环比达不到两位数增幅，则可确定市场拐点已现，如12月产销不能创新高、甚至环比转负，则预示下降加剧，将出现倒U型走势可能)。预计今年同比增幅继续下降，且降幅加大。行业排头兵企业从九、十月份开始订单明显下降；一般企业出现类似状况更早。由于此前的营运情况较好，目前重点骨干企业尚未显现严重困难境况。

与上半年不同，占比最大的分行业工业自动化仪表与控制装置下半年环比增幅波动转负，这反映了“双高”企业占比大的流程工业发展减速对仪器仪表行业的影响。与此类似的分行业还有光学仪器、实验分析仪器、汽车仪表等分行业，下半年累计环比增幅均在3%以下，属微弱增长。与上述分行业不同的是，与民生、环保、教育、农业等有关的供应用仪表、电工仪表、医疗仪器、衡器、农林牧渔等分行业均保持环比两位数以上的增长。

2、利润增幅下降快于产销，回归正常偏下区域，走势趋平；企业经济财务状况趋势不好。

由于前两年国家应对金融危机等政策措施逐步淡出及成本上升等影响，利润总额同比增幅自年初高点39.9%下降，下半年已平稳，回归至与产销增幅同比区域，前两年利润同比增幅远高于产销增幅的阶段已经结束。

各项费用、成本、税金、库存等财务经济指标都在上升，经营情况趋于严峻，但尚未出现全行业普遍恶化的严重状况。目前对企业影响最大的是“应收帐款”持续增加，全行业比年初上升20%以上，首次超过千亿，约占销售产值的20%，相当于两个月的销售产值。由于收款质量下降，进一步加剧了企业财务状况的紧张。

在20个分行业中已经出现了实验分析仪器、核辐射仪器等利润同比负增长的行业；光学仪器、汽车仪表成为利润增幅接近一位数的低增长行业。10月全行业主营收入利润率虽仍达到8.49%，但因需求转疲，预计全年达不到年初期望的接近9%的高位。与年初相比，亏损企业数和亏损企业占比都有明显下降，说明在宏观经济趋紧的环境下，大部分企业仍具有可继续发展的较好经济状态。

3、进出口疲软，逆差继续上升

由于基数原因，进出口同比增幅在25%左右，尚属良好。但从月环比分析进出口分别从10月、9月开始明显下降，趋势是否延续尚待观察。从出口交货值看，已连续三个月超百亿，创新高，仍处上升态势。预计全年进口将达350亿美元，出口在180亿美元以上。逆差继续上升，将超过160亿美元。

4、技术进步和结构调整取得成效，减轻了经济转弱的消极影响。

今年工业控制系统继续在1000MW火电、千万吨级炼油、40万/80万吨级大化肥等重大工程取得突破进展并实现了产业化。长期被国外公司控制的量大面广的代表性现场仪表压力/差压变送器已经达到国际同类产品性能水平和生产规模，并以优异的性价比进入国内外重要装备。典型的高档流量仪表：质量流量计和多声道超声流量计都已进入中石化、中石油系统应用。电度表实现了由磁电式向电子式的一代转换,并开始生产初级的智能化电表,虽然产量并未增加,但产值净增百亿以上,利润明显上升。一个为供暖节能服务的城镇供暖监测管理控制系统和热量表产业已经兴起，生产企业过百。科学仪器行业加强了应用服务，科学试验和专业测试企业增多。工业自动化行业软件、集成、检维修承包、MIV、MAV业务占比上升，技术进步和结构调整的成果虽然抵消或减轻了经济转弱的部分影响，但程度有限，特别是科学仪器行业重大的技术进步和突破困难较大，工业自动化行业的技术进步主要仍在流程工业领域，而单机自动化和工程自动化领域力量薄弱、进展不快，成明显“短腿”，严重影响我国高端装备的发展。

5、“三资”企业增长乏力，值得关注

“三资”企业是仪器仪表行业的重要组成部分，具有技术水平高、经济实力强、高端产品和出口占比高等特点。2004年其产销和利润在全行业占比均超过50%，在中资企业的努力赶超下，2008年分别降为41.8%和43.4%。受金融危机影响09、10年产销占比急剧下降为32.6%、31.2%。今年11月进一步下降到30.6%；利润占比降为37.6%、35.2%和今年10月的33.7%。“三资”企业复苏慢、增长乏力既有中资企业技术进步快、竞争力增强、发展迅速等积极因素,也有投资意愿不强、政策和市场环境不佳等原因,值得有关方面关注。

二、2012年走势预测

1、产销同比增幅15%，全年走势总体前低后高，波动向上，但上升坡度不大。波动主要与财政政策实施力度及时间以及国际经济状况有关。全年上升幅度不会很大，一是需求不会突增，二是技术进步和结构调整成果转为产销业绩是跨年渐进过程。预计今年上半年，特别是一季度和二季初，多数企业会感受订单不足，运行困难。

2、利润同比增幅13%。利润增幅与产销增幅走势趋向吻合。人力、原材料、汇率等对利润增长等不利因素弱化；内需增长不快、出口疲软、市场适应性不强引起的规模效应下降是利润增幅下降的主因，有些产品压价恶性竞争现象将再现。技术进步和结构调整将使个别或少数企业利润上升，但尚不足以影响全行业数据。

3、进出口同比增幅将继续回落至20%左右，增长态势属中等偏下。食品安全环境监测、医疗诊断等涉及民生的仪器进口增长较快，流程工业用工业自动化装置、来件加工用进口增长乏力。以第三世界为主要市场的传统出口产品仍能保持优势，中高档产品出口增长仍能持续，来料加工和委托生产出口将有所下降。

4、对外合作进入平稳缓慢发展期。由于经济和政治原因，多数外资企业，特别是在华业务已有基础的跨国公司将继续采取观望态度，对华合作更趋谨慎，个别项目有退出迹象，中资企业的技术引进、合资合作、小企业购并等提升技术水平等措施困难增大。科学仪器、工厂自动化领域外资拓展在华业务的积极性上升。外资中小企业比跨国公司态度积极，但决策谨慎。

5、“十二五”规划后动。国家对高端装备的支持有从整机和工程应用向核心技术和关键功能部件延伸的趋势将有利于仪器仪表产业的发展，今年将取得阶段性成果，最早批准的项目今年将鉴定验收，新列项目预计年中将评审确定，研制和应用企业积极性上升，影响扩大，但产业化明显成果应在“十二五”中后期见效。